總量上看，6月金融數據總量保持平穩。其中，新增社融隨季節性回升但同比轉為少增，新增人民幣貸款同比少增幅度較上月明顯擴大。

涅槃之路：平衡轉型定力與增長動力下的中國經濟——2024年中期宏觀金融與外匯展望、利率合理區間和供需博弈視角下的債市演進——2024年中期債券市場展望、美債下半年展望：能否絕地反擊？

不確定性的下降與新均衡的到來、投資中國：以攻代守，藍籌為鋒、主題投資聚焦新質生產力、上市退市兩手抓，IPO質量再提升、中國債券市場的三個新特征。

地產：產能出清，重塑金融鏈、建材：從高杠桿時代重回價值、建筑：財稅改革釋放增長空間，聚焦科技和高股息。

聚焦“改善”和“創新”、醫藥院外市場集中度有望持續提升。

資負并進，業績可期、供給側改革：持續推進，多元化服務和出海是未來趨勢、從供給側尋超額收益。

變化，技術，投資、AI PC及端側模型發展趨勢、特斯拉FSD技術實現及中國路徑、基于模型的人形機器人技術產品迭代、AI，Agent, Social-network的未來、從云到端，模型的技術和商業節奏。

隨著印度大選落幕，投資者對莫迪連任的熱情已經消退，未來市場將更關注莫迪組閣進程和提出的經濟計劃。目前基于我們的宏觀因子體系，印度的經濟基本面韌性仍存。